מדריך מינוף: המדריך לממנף המתחיל

דיסקליימר:

לא ממליץ לאף אחד לקחת מינוף. הכל תלוי בכם, בניהול הסיכונים, ובכמה אתם חושבים שתצליחו לעמוד בזה גם אם התוכנית האופטימית שלכם תסיים כמו התוכנית של בני גנץ להיכנס למשרד ראש הממשלה ברוטציה עם ביבי ביוני 2021.

תהיו אחראיים למעשיכם. כל מה שנכתב כאן אינו מהווה ייעוץ או תחליף לייעוץ. כל המסתמך על הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד.

1. הלוואה מקרן פנסיה / קופת גמל / קרן השתלמות

התנאים בסוג ההלוואה הזו בד"כ מעולים, אולי הטובים ביותר שתמצאו. יכול להיות Prime – 0.5%. הסיבה פשוטה: לבית ההשקעות יש בטוחה די רצינית: הקופה שלכם.

סכום: יש אפשרות לקחת סכומים גבוהים, כאחוזים מגודל הקרן שלכם. יש חלקים מהקופות שניתן ללוות עליהם באופן מלא, וסכומים שניתן ללוות עליהן באופן חלקי. בקרן השתלמות למשל, אפשר ללוות בעיקר אם היא נזילה. אחרת, הסכומים יחסית נמוכים.

2. הלוואה מקופת גמל להשקעה / פוליסת חיסכון

גם כאן, אפשר ללוות עד אחוז מסויים מקופת הגמל להשקעה / פוליסת החיסכון שלכם. מציין את זה בנפרד כי אפשר לקחת את זה שלב נוסף קדימה: להשקיע כסף במוצר כזה, מתוך מחשבה ללוות ממנו סכום שיהיה נזיל להמשך השקעה אחרת.

3. הלוואת סולו בבנקים

די פשוט. פונים לכל אחד מהבנקים המסחריים בארץ, ומבקשים הלוואה. שלא כנגד שיעבוד, בדרך כלל הבנק לא מתלהב לחלק יותר מדי כסף.

עם זאת, יש הרבה פעמים כל מיני מבצעי הצטרפות תמורת משכורת, מועדונים למיניהם, וסתם הלוואות אם הבנק מגייס כסף ולכם יש דופק.

4. משכנתא

המינוף הידוע ביותר, לדעתי, ע"י השקעה בנדל"ן. אם רוצים לקנות דירה, הולכים לבנק אפשר לקבל מימון של עד 75% הלוואה משווי הנכס (דירה ראשונה), שניה ומעלה- 50% (עד כדי מניפולציות פשוטות שיכולות לאפשר 70% גם בדירה שניה מבנקים). אגב, חברות ביטוח לא כפופות למפקח על הבנקים, ולכן יאפשרו לקחת 70% מינוף גם לדירה שנייה ומעלה.

שימו לב שבמידה ויש לכם נכס, ניתן למשכן עד 50% משווי ו"להוציא כסף מהקירות" כדי לממן השקעה חדשה (לאו דווקא בנדל"ן). זו שיטה המוכרת בשם re-finance (לא אני המצאתי), באמצעותה ניתן אחת לכמה שנים (בהנחה ומחירי הנדל"ן עולים, מה שלרוב קורה בישראל בטווח ארוך), לקחת הלוואה נוספת על חשבון נכס קיים (שההלוואה הקיימת עליו הספיקה להישחק בגלל עליית המחירים) כדי לממן עוד נכס. זו אחת השיטות היעילות לצבירה של נכסי נדל"ן רבים לאורך זמן, לפעמים בלי להוסיף כסף מהכיס, אלא רק ע"י הסתמכות על ההון שלכם, שגם ככה תקוע בקירות. אז למה שלא תוציאו אותו לעבוד?

5. הלוואה כנגד תיק השקעות – ברוקר ישראלי

ניתן להגיע להסדר עם הברוקר שלכם (למשל, אקסלנס), שיאפשר לכם לקחת הלוואה על חשבון התיק.

אם אין לכם עדיין חשבון, תוכלו לקרוא על איך קונים מניות כאן.

הערה: האפשרות הזו להלוואה פחות מוגדרת היטב, פחות מוסדרת, פחות מקובלת.

6. הלוואה כנגד תיק השקעות – ברוקר זר (ובפרט – IB)

השיטה המוצלחת ביותר, לדעתי הלא מייעצת, לחילוץ כסף מהשקעה קיימת בשוק ההון.

התהליך פשוט מאוד: יש לכם תיק השקעות בברוקר IB. מוודאים שסוג החשבון שלכם מאפשר מארג'ין (כלומר לקיחת הלוואה על חשבון התיק), ומתחילים למשוך כסף. As Simple As That. אתם לא צריכים לדבר עם אף אחד, לבקש משהו ממישהו, לשלוח תלושי משכורת או להוכיח שההתנהלות שלכם בחשבון תקינה. אתם פשוט מושכים כסף.

שימו לב לפלא: התיק שלכם ממשיך לרוץ ולעבוד. הדבר היחיד שתשלמו הוא ריבית על המינוס שנכנסתם אליו. הדבר היפה הוא שאתם משלמים רק ריבית, תיאורטית אתם יכולים להשאיר את הקרן על ההלוואה לנצח.

חשוב לתת תשומת לב מירבית לנושא של מארג'ין קול. במידה והיחס בין סכום ההלוואה לשווי הבטוחות שלכם (התיק הקיים) יורד מתחת לסף מסויים – הברוקר יוכל למכור את התיק באופן מיידי כדי להימנע ממצב שאתם חייבים לו יותר ממה שיש לכם. מחזיר אתכם לדיסקליימר שבפתיח – צריך לדעת לנהל את זה נכון.

7. שאר ירקות

כאן אפשר למנות עוד כל מיני רעיונות יצירתיים, כמו הלוואות מהורים, קרובי משפחה, חברים.

סוף דבר – מדריך מינוף

תיארנו פה כמה דרכים מעניינות להשיג כסף לצורך מינוף ההשקעות שלכם. ניתן גם לשלב כמה מהן, ולהגיע לסכומים משמעותיים למדי.

חשוב לזכור שלמינוף יש מחיר. מעבר למחיר הסיכון שנלקח, יש לו גם מחיר פיננסי מוחשי, מיידי וודאי: ריבית שמשלמים על ההלוואות. לטווח ארוך, הסטטיסטיקה ההיסטורית תומכת בכך שהתשואה מהאפיקים המקובלים יעלו על הריבית שנשלם. עם זאת, אנחנו לא חיים את תשואות העבר, אלא את תשואות העתיד. לדאבוני (ולדאבונכם) כדור הבדולח שלי בדיוק בתיקון.

מזכיר את הדיסקליימר מהפתיח. הכל על אחריותכם, אל תעשו שטויות. בסוף חשוב לישון טוב בלילה.